Vốn và cấu trúc
Vốn vay
Còn gọi là Tiền thu được từ khoản vay, Đầu tư tiền thu được từ khoản vay.
Vốn vay là khoản tiền mà nhà đầu tư EB-5 được cho vay rồi đóng góp làm vốn. Kể từ vụ Zhang v. USCIS, USCIS đánh giá tiền thu được từ khoản vay đã đầu tư như một khoản đóng góp bằng tiền mặt, chứ không phải là khoản nợ, nên khoản vay không cần được thế chấp, nhưng đối với các đơn nộp vào hoặc sau ngày 14 May 2022 thì đạo luật chỉ tính số tiền đó nếu khoản vay được thực hiện một cách ngay tình và không nhằm lách các giới hạn về nguồn tiền được phép.
Điều nó quyết định
Có hai quy tắc chi phối. Về việc tiền thu được từ khoản vay có phải là vốn hay không, USCIS từng xem tiền thu được đã đầu tư là khoản nợ, và do đó đòi hỏi tài sản thế chấp, cho đến khi tòa án quận trong vụ Zhang v. USCIS phán quyết vào ngày 30 November 2018 rằng 8 CFR 204.6(e) không ủng hộ cách hiểu đó; Tòa Phúc thẩm Khu vực D.C. (D.C. Circuit) đã giữ nguyên phán quyết tại 978 F.3d 1314 (2020), và cảnh báo chính sách PA-2021-15 ngày 22 July 2021 khiến USCIS đánh giá tiền thu được từ khoản vay có được hợp pháp như một khoản đóng góp bằng tiền mặt. Bài kiểm tra thế chấp chỉ còn tồn tại ở nơi chính công cụ nợ được đưa vào doanh nghiệp: ở đó nhà đầu tư phải chịu trách nhiệm cá nhân và trực tiếp, khoản nợ được bảo đảm bằng tài sản mà nhà đầu tư sở hữu, và không có tài sản nào của doanh nghiệp được đem thế chấp. Về nguồn tiền, đối với các đơn nộp vào hoặc sau ngày 14 May 2022, 8 U.S.C. 1153(b)(5)(L)(iii) yêu cầu số tiền phải được cho vay một cách ngay tình và không nhằm lách các giới hạn về nguồn tiền được phép, và đơn phải chứng minh nguồn tiền của chính bên cho vay trừ khi bên cho vay là một ngân hàng. Vay dựa trên tài sản bẩn không cứu vãn được gì: 8 U.S.C. 1153(b)(5)(D)(ii)(III)(aa) loại trừ tiền mặt thu được từ khoản nợ được bảo đảm bằng tài sản có được bất hợp pháp.
Nơi được giải thích đầy đủ
Các trang đi sâu vào vốn vay thay vì chỉ nhắc đến.
Thuật ngữ liên quan
- Zhang v. USCISZhang v. USCIS là vụ kiện tập thể đã chấm dứt việc USCIS coi tiền vay được đem đầu tư của một nhà đầu tư EB-5 là khoản nợ đòi hỏi tài sản bảo đảm: tòa án quận đã hủy bỏ các quyết định từ chối vào ngày 30 November 2018 và D.C. Circuit đã giữ nguyên phán quyết vào ngày 27 October 2020, phán rằng tiền mặt (cash) trong 8 CFR 204.6(e) bao gồm cả tiền thu được từ các khoản vay từ bên thứ ba.
- Khoản nợ có bảo đảmKhoản nợ mà nhà đầu tư chịu trách nhiệm cá nhân và chủ yếu, và được bảo đảm bằng chính tài sản của nhà đầu tư, chỉ được tính vào yêu cầu vốn EB-5 khi bản thân công cụ nợ là thứ được đưa vào doanh nghiệp, chứ không phải khi nhà đầu tư góp tiền mặt vay được bằng cách thế chấp những tài sản đó.
- Khoản vay không có bảo đảmKhoản vay không có bảo đảm là việc vay mượn không thế chấp bất kỳ tài sản nào của chính nhà đầu tư, và tiền mặt thu được từ khoản vay đó có thể tài trợ cho một khoản đầu tư EB-5: kể từ vụ Zhang v. USCIS, phép thử về tài sản bảo đảm tại 8 CFR 204.6(e) chỉ áp dụng cho một công cụ nợ được đóng góp vào doanh nghiệp, chứ không áp dụng cho tiền mặt có được hợp pháp mà nhà đầu tư tình cờ đã vay mượn.
- Nguồn gốc vốnNguồn gốc vốn là chứng cứ tài liệu cho thấy vốn bắt buộc của một nhà đầu tư EB-5, và số tiền dùng để trả chi phí và lệ phí hành chính, có được từ một nguồn hợp pháp và thông qua các phương thức hợp pháp, được chứng minh bằng hồ sơ chứ không phải bằng lời khẳng định.
- VốnVốn là tiền mặt và tài sản hữu hình mà nhà đầu tư EB-5 đóng góp vào doanh nghiệp thương mại mới. Có hai văn bản định nghĩa nó: đạo luật, chi phối các đơn nộp vào hoặc sau ngày 15 March 2022, và quy định cũ hơn, mà các điều kiện về khoản nợ của nó USCIS vẫn áp dụng song song với đạo luật.
Đã đối chiếu với nguồn sơ cấp vào 10 tháng 8, 2026. Quay lại thuật ngữ