Rủi ro và tuân thủ

Regulation S

Còn gọi là Reg S, đợt chào bán Regulation S.

Regulation S là bộ quy tắc thuộc Securities Act coi các đề nghị chào bán và giao dịch bán diễn ra bên ngoài Hoa Kỳ là nằm ngoài yêu cầu đăng ký của section 5, và nó là miễn trừ mà hầu hết các đợt chào bán EB-5 dựa vào khi bán cho các nhà đầu tư ở nước ngoài. Đạo luật EB-5 minh thị bảo lưu nó cho các trung tâm vùng.

Điều nó quyết định

17 CFR 230.901 quy định rằng vì các mục đích của section 5 của Securities Act, các thuật ngữ đề nghị chào bán và bán không bao gồm các đề nghị chào bán và giao dịch bán diễn ra bên ngoài Hoa Kỳ. Quy định an toàn dành cho tổ chức phát hành tại 230.903(a) đòi hỏi một giao dịch ngoài lãnh thổ và không có nỗ lực bán hàng có định hướng trong Hoa Kỳ. Một giao dịch ngoài lãnh thổ, được định nghĩa tại 230.902(h)(1), có nghĩa là đề nghị chào bán không được đưa ra cho một người ở Hoa Kỳ và, khi lệnh mua được khởi tạo, người mua ở bên ngoài Hoa Kỳ hoặc người bán tin một cách hợp lý là như vậy. Vốn cổ phần trong một doanh nghiệp thương mại mới trong nước thuộc Category 3 tại 230.903(b)(3), vốn bổ sung các hạn chế chào bán, một thời hạn tuân thủ phân phối một năm, việc chứng nhận của người mua, một thỏa thuận chỉ bán lại theo Regulation S, một chú thích chuyển nhượng và nghĩa vụ từ chối các giao dịch chuyển nhượng không phù hợp. Quốc hội đã để ngỏ con đường này: 8 U.S.C. 1153(b)(5)(I)(i)(I) khẳng định thẩm quyền tài phán của Hoa Kỳ đối với bất kỳ chứng khoán nào mà một trung tâm vùng bán, và subclause (II) sau đó nói rằng trung tâm vùng không bị ngăn cản bán theo Regulation S miễn là nó thực sự tuân thủ quy định đó.

Căn cứ pháp lý: 17 CFR 230.901; quy định an toàn dành cho tổ chức phát hành và các điều kiện của Category 3 tại 230.903(a) và 230.903(b)(3)(iii); các định nghĩa về nỗ lực bán hàng có định hướng, thời hạn tuân thủ phân phối, các hạn chế chào bán và giao dịch ngoài lãnh thổ tại 230.902(c), (f), (g) và (h); quy định an toàn về không hợp nhất đối với một đợt chào bán Rule 506 đồng thời tại 17 CFR 230.152(b)(2). Văn bản quy định được đọc từ eCFR renderer API cho title 17 vào ngày 5 August 2026. Đạo luật tại 8 U.S.C. 1153(b)(5)(I)(i), có tiêu đề Jurisdiction, được đọc từ văn bản govinfo US Code của 8 U.S.C. 1153, vốn đã có trong sổ đăng ký nguồn của dự án.

Thuật ngữ liên quan

Regulation D và Rule 506Regulation D là bộ quy tắc thuộc Securities Act mà Rule 506 của nó cho phép một tổ chức phát hành EB-5 bán các phần lợi ích trong doanh nghiệp thương mại mới mà không cần đăng ký chúng với SEC, theo các điều kiện quy định ai được mua, liệu thương vụ có được quảng cáo hay không, và tổ chức phát hành phải nói gì với một người mua không được công nhận (accredited).
Bản ghi nhớ chào bán riêng lẻBản ghi nhớ chào bán riêng lẻ là tài liệu công bố thông tin mà một bên phát hành EB-5 đưa cho nhà đầu tư trước khi đăng ký mua, trình bày các điều khoản của thương vụ, những người đứng sau nó, các khoản phí được lấy ra từ khoản tiền và những cách mà khoản tiền có thể bị mất, và kể từ năm 2022 một trung tâm khu vực phải nộp nó cho USCIS cùng với phần còn lại của các tài liệu chào bán của mình.
Tuân thủ luật chứng khoánTuân thủ luật chứng khoán là nghĩa vụ EB-5, được ghi vào 8 U.S.C. 1153(b)(5)(I) bởi Reform and Integrity Act of 2022, rằng một trung tâm vùng và mọi bên liên kết với nó phải tuân theo luật chứng khoán liên bang và tiểu bang, chứng nhận rằng họ có làm như vậy để được chỉ định và lại chứng nhận mỗi năm, và chịu thẩm quyền tài phán của Hoa Kỳ đối với đợt chào bán.
Thỏa thuận đăng ký muaThỏa thuận đăng ký mua là hợp đồng mà theo đó nhà đầu tư mua một phần lợi ích trong doanh nghiệp thương mại mới, mang theo giá cả, các cam đoan của nhà đầu tư, các điều kiện hoàn tất và, khi đợt chào bán có sử dụng, các điều khoản về việc tiền rời khỏi tài khoản ký quỹ.

Đã đối chiếu với nguồn sơ cấp vào 10 tháng 8, 2026. Quay lại thuật ngữ