Lợi tức đầu tư EB-5: Lợi tức thực, phí và giá trị thẻ xanh

Hãy dự liệu rằng lợi tức tiền mặt của một khoản đầu tư EB-5 sẽ nhỏ, thường thấp hơn nhiều so với một phần trăm mỗi năm, và hãy nghi ngờ bất cứ điều gì hứa hẹn nhiều hơn. Hầu hết các thương vụ trung tâm vùng được cấu trúc như một khoản vay cho chủ đầu tư dự án với lãi suất thấp hơn nhiều so với mức ngân hàng sẽ tính, và chênh lệch đó chính là thứ tạo cho nhà tài trợ dự án một lý do để chấp nhận tiền EB-5 ngay từ đầu. Lợi tức quan trọng là việc hoàn trả vốn của bạn, $800,000 trong Khu vực việc làm trọng điểm hoặc $1,050,000 ngoài khu vực đó, chứ không phải lợi tức trên số vốn ấy. Mọi thứ còn lại trong sổ sách, học phí, tiền lương, khả năng dịch chuyển nghề nghiệp, mức chịu thuế, mới là nơi kinh tế thực sự của quyết định này ngự trị.

Các dự án EB-5 thực sự trả bao nhiêu

Trong một chào bán trung tâm vùng điển hình, nhà đầu tư tham gia vào một công ty hợp danh hữu hạn hoặc LLC cho chủ đầu tư dự án vay số vốn góp chung. Công ty hợp danh thu lãi, khấu trừ chi phí quản lý và hành chính, rồi phân phối phần còn lại. Vì vốn EB-5 cạnh tranh về giá chứ không phải về tốc độ, lãi suất trả cho nhà đầu tư chỉ ở mức vài phần nhỏ của một phần trăm đối với hầu hết các thương vụ cho vay. Các cấu trúc vốn cổ phần có thể trả nhiều hơn, và đôi khi nhiều năm không trả gì, vì việc phân phối phụ thuộc vào việc dự án tạo ra lợi nhuận. Hai cấu trúc này được so sánh trong Mô hình đầu tư EB-5: Cấu trúc vay so với cổ phần.

Có một lý do pháp lý khiến các con số không thể được tô vẽ. Quy định liên bang yêu cầu vốn phải thực sự chịu rủi ro, không có bảo đảm hoàn trả bất kỳ phần nào của nó, và định nghĩa nằm trong 8 CFR 204.6, quy định về đơn EB-5. Một nhà tài trợ chào cho bạn một cam kết mua lại được bảo đảm hoặc một ngày mua lại cố định thì hoặc là đang mô tả sai thương vụ hoặc là đang cài một vấn đề di trú vào trong đó. Nếu bạn thấy ngôn từ như vậy, hãy hỏi luật sư trước khi hỏi về lợi tức. Bài giải thích của chúng tôi là Vốn chịu rủi ro: Điều đó có nghĩa gì trong EB-5?

Vì sao lợi tức thấp một cách có chủ đích

• Vốn giá rẻ chính là toàn bộ mục đích đối với chủ đầu tư dự án. Tiền EB-5 cạnh tranh với nợ trung gian (mezzanine). Nếu chi phí ngang nhau, sẽ không nhà tài trợ nào nhận lấy gánh nặng báo cáo đi kèm với nó.
• An toàn di trú phải trả giá bằng lợi tức. Các dự án vượt xa yêu cầu tạo việc làm và giữ sổ sách sạch sẽ thường là các dự án thận trọng, và các dự án thận trọng trả ít hơn.
• Thời gian nắm giữ dài. Vốn thường được triển khai trong năm đến bảy năm, và đôi khi lâu hơn nếu hàng đợi thị thực buộc phải tái triển khai vốn.
• Việc tuân thủ tốn kém. Các hồ sơ nộp hằng năm, quản trị quỹ, kiểm toán và giám sát bên thứ ba đều lấy từ cùng một túi tiền.

So với trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, xét riêng về con số thì đây là một giao dịch kém. Bất kỳ ai bán EB-5 như một sản phẩm sinh lợi đều đang bán sai thứ. Chi tiết hơn trong Lợi tức tài chính trong đầu tư EB-5: Điều cần kỳ vọng.

Hoàn trả vốn quan trọng hơn lợi tức trên vốn

Câu hỏi cần nhấn mạnh nhất là khi nào và bằng cách nào bạn lấy lại được tiền gốc. Hãy hỏi về ngày đáo hạn khoản vay, các quyền chọn gia hạn mà bên vay nắm giữ, vị thế tài sản bảo đảm của khoản vay EB-5 so với nợ ưu tiên, và giả định thoái vốn đằng sau việc hoàn trả. Một giả định tái cấp vốn trong môi trường lãi suất cao là một lời hứa yếu hơn nhiều so với một thương vụ bán đã hoàn tất với người mua đã được xác định.

Rồi hãy hỏi về tái triển khai vốn. Nếu vốn của bạn được chủ đầu tư dự án hoàn trả trước khi bạn đạt thường trú nhân, nó không thể chỉ nằm yên trong tài khoản ngân hàng. Nó phải quay lại làm việc theo cách đủ điều kiện để giữ đơn của bạn nguyên vẹn, và lần triển khai mới có thể kém hấp dẫn hơn lần ban đầu. Hãy đọc từng chữ điều khoản tái triển khai vốn trong hồ sơ chào bán. Chúng tôi trình bày cơ chế trong Tái triển khai vốn EB-5: Giữ vốn chịu rủi ro trong thời gian trì hoãn và giai đoạn kết thúc trong Chiến lược thoái vốn: Lấy lại khoản đầu tư của bạn sau EB-5.

Lợi tức gián tiếp, được định giá trung thực

Thường trú nhân làm thay đổi ba khoản mục cụ thể trong ngân sách gia đình: học phí, tiền lương và thuế. Mỗi khoản đáng giá hơn một mức lãi suất một phần trăm, và mỗi khoản xứng đáng có một con số thay vì một khẩu hiệu.

Giáo dục

Thường trú nhân có thể xác lập cư trú tại tiểu bang và, sau khi đáp ứng yêu cầu về thời hạn của chính tiểu bang đó, nhìn chung được đóng học phí nội bang tại các đại học công lập thay vì mức quốc tế. Chênh lệch tại một trường tiểu bang hàng đầu lên tới hàng chục nghìn đô la mỗi năm. Thường trú nhân cũng đủ điều kiện xin hỗ trợ tài chính sinh viên liên bang, điều mà Bộ Giáo dục giải thích trên trang về điều kiện nhận hỗ trợ tài chính sinh viên cho người không phải công dân Hoa Kỳ. Hãy lưu ý kỹ trình tự: đồng hồ cư trú là vấn đề của tiểu bang và hiếm khi bắt đầu vào ngày bạn nhập cảnh. Xem Cơ hội giáo dục: Trường học và đại học cho con em EB-5.

Công việc và sự nghiệp

Người có thẻ xanh có thể đổi chủ lao động, khởi nghiệp một công ty, chấp nhận giảm lương để lấy cổ phần, hoặc bị sa thải, mà không điều nào trong đó đe dọa tình trạng của họ. Đối với một gia đình hiện đang bị ràng buộc bởi thị thực do chủ lao động bảo lãnh, riêng điều đó qua một thập kỷ có thể đáng giá hơn toàn bộ khoản đầu tư. Người phối ngẫu được làm việc mà không cần giấy phép riêng. Con cái có thể nhận thực tập và việc làm mà không có chủ lao động nào phải lo lắng về tình trạng.

Sự ổn định

Thường trú là bền vững nếu bạn duy trì nó, và nó dẫn tới đủ điều kiện nhập tịch theo tiến trình mà USCIS đề ra trong hướng dẫn về quyền công dân và nhập tịch. Nó không tự động. Việc vắng mặt kéo dài có thể bị coi là từ bỏ, và các quy tắc nằm trên trang USCIS về duy trì thường trú nhân. Các nhà đầu tư có ý định tiếp tục sống ở nước ngoài nên cân nhắc kỹ trước khi xem thẻ xanh như một hợp đồng bảo hiểm.

Mặt chi phí mà người ta hay quên: thuế

Kể từ thời điểm bạn trở thành thường trú nhân hợp pháp, bạn là đối tượng cư trú thuế của Hoa Kỳ, bị đánh thuế trên thu nhập toàn cầu, chứ không chỉ thu nhập có nguồn từ Hoa Kỳ. Điều đó phát sinh từ chính việc nắm giữ tấm thẻ. Số ngày hiện diện thực tế cũng có thể khiến bạn trở thành đối tượng cư trú trước cả khi tấm thẻ đến, theo kiểm tra hiện diện đáng kể của IRS, đó là lý do năm bạn nhập cảnh cần được phân tích riêng. Tài khoản nước ngoài kích hoạt nghĩa vụ báo cáo riêng, bao gồm báo cáo FinCEN về tài khoản ngân hàng và tài chính nước ngoài. Đối với một gia đình có tài sản ở nước ngoài đáng kể, chi phí thuế hằng năm có thể vượt xa lợi tức đầu tư.

Đây không phải là lập luận chống lại EB-5. Đây là lập luận cho việc lập kế hoạch thuế trước nhập cư, được thực hiện trước khi thẻ xanh được cấp, khi việc tái cơ cấu vẫn còn khả thi. Hãy bắt đầu với Thuế Hoa Kỳ 101 cho người mới có thẻ xanh EB-5.

Cách so sánh hai chào bán mà không tự lừa dối mình

• Xếp hạng theo xác suất lấy được thẻ xanh trước tiên, xác suất được hoàn trả thứ hai, và lợi tức xếp thứ ba cách xa.
• Hãy hỏi về vùng đệm tạo việc làm là bao nhiêu. Một dự án chỉ dự phóng vừa đúng mười việc làm cho mỗi nhà đầu tư thì không có biên độ nào cho việc khai trương bị trì hoãn.
• Hãy trừ đi mọi khoản phí. Phí hành chính, phí pháp lý và chi phí quỹ thường vượt quá tiền lãi của nhiều năm.
• Hãy hỏi ai được trả vào lúc nào, và liệu phí của nhà tài trợ được hưởng tại thời điểm chốt hay trải dài suốt vòng đời khoản vay.
• Hãy hỏi điều gì xảy ra với tiền của bạn nếu hàng đợi thị thực cộng thêm ba năm vào tiến trình của bạn.

Đánh giá như một khoản đầu tư thuần túy, EB-5 chỉ ở mức tầm thường. Đánh giá như cái giá để đưa một gia đình định cư vĩnh viễn tại Hoa Kỳ, với lợi tức được xem như một khoản hoàn lại một phần chứ không phải lợi nhuận, nó có thể hoàn toàn hợp lý. Chỉ cần trung thực về việc bạn thực sự đang làm phép tính nào.

Đọc thêm liên quan

• Lợi tức tài chính trong đầu tư EB-5: Điều cần kỳ vọng
• Chiến lược thoái vốn: Lấy lại khoản đầu tư của bạn sau EB-5
• Chi phí thực của EB-5: Phí và chi phí ngoài khoản đầu tư