部分 EB-5 投资:能否拆分 $800,000 以锁定优先日

您不能在电汇 $200,000 并承诺日后再付余款之后就递交 Form I-526E。法规要求在递交申请之时,全额合格金额,即目标就业区内的 $800,000 或区外的 $1,050,000,要么已经投入,要么正处于积极投入的过程之中。推广方所兜售的“部分 EB-5”实际上是一个关于未付余额如何以文件证明的问题,而答案就在 8 CFR 204.6(e) 对投资资本的定义之中。

这确实存在一个合法的版本。它比推销话术所描述的要狭窄得多。

能否只用一部分资金就递交 I-526E?

可以,但仅限于一种结构之内。投资资本包括负债,前提是该债务以您拥有的资产作担保,并且您本人对偿还负有个人的、首要的责任。新商业企业的资产不得为其中任何部分提供担保。这就是全部的许可范围,而且它不是一个宽松的标准。

请注意这种结构究竟是什么:一项在法律上可强制执行、有抵押担保的义务,其价值在您递交之日计入 $800,000。抵押品必须足够真实,才能在 Form I-526E 的审理过程中经得起审查。一份评估报告。一项已登记的留置权。这种质量的文件需要数周时间来准备,往往比直接电汇余款所需的时间还要长。

规范它的规则,8 CFR 204.6(e)

调出 8 CFR 204.6,自己读一读投资资本的定义。现金算数。设备和其他有形财产算数,按以美元计的公平市场价值估值。负债只有在上文所述的有担保、由本人负责的条件下才算数。一张除了您的良好意愿之外别无支撑的本票,无论认购协议选择怎样称呼它,对所需金额的贡献都是零。

随之而来的是两个后果,两者都要花钱。您的 资金来源证据 必须在递交时覆盖全部 $800,000,包括仍留在境外账户里的那一部分。抵押品随后成为一项独立的举证工程。它必须被明确指认并估值,并附有文件证明该资产属于您且无任何权利负担。

真正操作过这种结构的发行方会告诉您,在审理阶段更难打的一仗通常是抵押品,而不是现金。

为何发起方力推分期结构

对于处在排期积压中的国民来说,递交日期是实打实的钱。优先日附着于一份妥当递交的申请,而对于印度或中国投资者,几个月的延误可能变成明显更长的签证名额等待。RIA 将 EB-5 年度配额的 20 percent 预留给乡村项目,10 percent 给高失业地区,2 percent 给基础设施,而这些预留通道的推进速度快于非预留通道。发起方深知这一点。其中一些人正以此做文章。

这种推销确实存在一个正当的版本。一位持有 $500,000 现金、并有一处经过完整评估的房产可用于抵押余额的投资者,可以在本季度而非明年递交,而且申请在递交当天就是完整的。不正当的版本更为常见,而且很容易辨认。

警惕象征性存款式的推销

它看起来是这样的。电汇 $150,000。签一张 $650,000 的无担保本票,附带一个宽松的十八个月还款计划。周五递交,余款以后再操心。

这样一份申请是一场慢动作的拒批。USCIS 以递交之日为准评估资格,因此一份在递交时缺乏全额合格资本的申请,并不会因为您在一年之后电汇了余款而变得可以获批。拒批会连同优先日一并失去。与此同时,您的 $150,000 可能已被锁定在这个项目里,而其条款完全由发起方的律师起草。

还有第二个受害者,没有人会在网络研讨会上提起。就业创造实体在编制预算时假设每位认购人都全额出资,因为每位投资者所需的十个就业岗位总得有来处。一只承载着十二位分期投资者的基金,就是一个背着资金窟窿的建设项目。

要问清楚在此期间那笔初始资金存放在哪里。托管条款千差万别,在您接受一项递交即释放的安排之前,值得先读一读 EB-5 托管账户究竟如何运作。

在电汇之前,向发行方提出这些问题

• 本票以什么作担保,而那份抵押品上一次评估是在什么时候?
• 本票是否在两年的维持期内到期应付,以便投资资本能够按要求真正得到维持?
• 这家发行方是否有过依据分期结构获批的 I-526E,他们是否愿意向您出示一份经过删节的批准通知?
• 区域中心是否已为这个具体项目递交了 Form I-956F?
• 如果错过了一期分期付款,初始存款会怎样?

第四个问题比大多数投资者所意识到的更为重要。一旦区域中心为您的项目递交了 I-956F,您就可以递交您的 I-526E,而无需等待 I-956F 获批。USCIS 确实必须在您的申请获批之前先批准 I-956F,但那是一项完全不同的要求。在递交前先等待获批,只会白白耗掉您几个月的优先日。

是各种截止期限在推着走

在 30 September 2026 或之前递交的申请,受到 8 U.S.C. 1153(b)(5)(S) 的既有权利保护,该条款标题为 Protection from expired legislation,它允许一份已递交的申请即使在区域中心授权失效之后仍继续得到处理。现行授权延续至 30 September 2027。另外,对最低投资金额的首次通胀调整将于 1 January 2027 生效,因此 $800,000 并不是一个永久的数字。

这些日期解释了您从发起方那里感受到的压力。但它们不会让举证标准放宽哪怕一页纸。若干年后打开您档案的审理官,会适用与您递交当天完全相同的投资资本定义,而“一个截止期限在 September 2026 向您逼近”这一事实,不会出现在该分析的任何角落。

部分递交能守住一个优先日吗?

只有在申请获批时才行。优先日在递交时附着,并随拒批而消亡,这正是该策略的全部弱点所在:您是用一份可能无法通过审理的申请来买一个排队的位置。RIA 确实允许投资者将一份已获批申请的优先日保留用于日后的 EB-5 申请,但涉及欺诈或重大错误的情形除外,我们关于 何时能保留 EB-5 优先日 的页面详细说明了其中的机制。通过国务院的 每月签证公告(Visa Bulletin) 追踪您类别的排期变动。

有一点值得直说。如果通往 $800,000 的唯一途径要靠一个日后再筹措余款的承诺,那么您还没有准备好递交。那场旷日持久的 关于 $800,000 是否为恰当最低门槛的辩论,救不了一份在递交当天就资金不足的申请。

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