资金与结构

Soffici案（Matter of Soffici）

又称 Soffici, In re Soffici。

Soffici案（Matter of Soffici）是1998年的EB-5判例裁决，案号22 I&N Dec. 158，其认定：投资人向自己设立的新商业企业借出资金并不构成投资资本，企业自身以担保方式取得的借款也不属于投资人的资本，而收购一家持续经营的现有企业并更换装潢并不构成法规所要求的重组。

它决定什么

该案由主管审查工作的副专员（Associate Commissioner, Examinations）于1998年6月25日裁定，并在五天后被指定为判例。申请人的公司在佛罗里达州斯图尔特（Stuart）收购了一家Howard Johnson汽车旅馆，并以借款而非股本为其提供资金。由此得出五项认定：向你自己的企业借出资金不构成资本投入；公司以其自身资产为担保取得的贷款不属于投资人的资本，且8 CFR 204.6(e)禁止此类做法；个人担保并不能把公司债务转化为投资人自己的债务；资金来源必须被证明为投资人所有并且系合法取得；收购一家既有企业的投资人必须证明收购前的雇员人数，并在此之上另行证明十个全职岗位，除非该企业符合困境企业（troubled business）的条件。裁决在第166页补充指出，对装潢进行少量表面性改动加上新的营销策略并不构成重组，单纯的所有权变更也不构成重组。此后RIA已将资本方面的认定写入成文法，见8 U.S.C. 1153(b)(5)(D)(ii)(III)(bb)，而USCIS如今仅在重组这一点上援引Soffici案，且仅适用于在1990年11月29日或之前设立的企业。

法律依据：Matter of Soffici, 22 I&N Dec. 158 (Assoc. Comm. 1998)，临时裁决（Interim Decision）3359号，判决要旨第1至5条以及第165至166页，依据EOIR的PDF全文研读；8 CFR 204.6(e)和8 CFR 204.6(h)(2)，二者均在裁决内被引述；USCIS政策手册（USCIS Policy Manual）第6卷第G部分第2章《移民申请资格要求》（Immigrant Petition Eligibility Requirements），现行版本更新至2026年8月5日，它是第G部分中唯一援引该裁决的一章，援引处为脚注92，用于重组方面的认定，并列于标题《在1990年11月29日或之前设立的企业》（Enterprise Established on or before November 29, 1990）之下；8 U.S.C. 1153(b)(5)(D)(ii)(III)(bb)对应已成文化的资本规则。政策手册对于USCIS如今如何使用该案是可靠依据，但对资金来源以及收购前就业方面的认定只字未提，这些认定源自裁决本身。

它决定什么

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