Nhiều nhà đầu tư EB-5 có thể cùng góp vốn cho cùng một công ty khởi nghiệp, và luật cho phép điều đó một cách rõ ràng. Mỗi nhà đầu tư vẫn tự mình góp đủ mức tối thiểu, $800,000 bên trong một Khu vực việc làm trọng điểm hoặc $1,050,000 bên ngoài, và mỗi người phải chỉ ra được 10 việc làm toàn thời gian mà không nhà đầu tư nào khác trong thương vụ đang tính đến. Vốn thì gộp chung. Còn phần ghi nhận việc làm thì không.
Năm nhà đầu tư, $4,000,000 tiền EB-5, 50 việc làm hợp lệ. Hãy viết con số đó lên bảng trước khi bất kỳ ai soạn thảo thỏa thuận điều hành, bởi mọi lập luận sau đó đều quay về nó.
Cách một nhóm nhà đầu tư chia sẻ một doanh nghiệp
Phương tiện thường là một công ty LLC do người quản lý điều hành hoặc một công ty hợp danh hữu hạn được thành lập với vai trò doanh nghiệp thương mại mới. Tất cả nhà đầu tư đều nắm giữ phần vốn thành viên hoặc phần vốn hợp danh. Một người trong số họ, hoặc một ủy ban quản lý nhỏ, điều hành hoạt động kinh doanh hằng ngày. Theo 8 CFR 204.6, quy định về điều kiện đủ tư cách EB-5, mỗi nhà đầu tư phải tham gia vào việc quản lý, và quy tắc này coi các quyền của một thành viên hợp danh hữu hạn theo Uniform Limited Partnership Act là đủ. Việc biểu quyết đối với các quyết định quan trọng đáp ứng được ngưỡng đó. Một thành viên im lặng không có bất kỳ quyền nào thì không.
Các đơn được nộp lần lượt từng cái một. Một nhóm tự xây dựng doanh nghiệp của mình bên ngoài chương trình trung tâm vùng sử dụng Mẫu đơn I-526 dành cho nhà đầu tư độc lập, trong khi bất kỳ ai tham gia thông qua một dự án chào bán của trung tâm vùng được bảo trợ sử dụng Mẫu đơn I-526E dành cho nhà đầu tư trung tâm vùng. Một doanh nghiệp, năm lần xét duyệt riêng biệt. Ngày ưu tiên là của từng cá nhân, nên một đối tác nộp đơn vào tháng Ba xếp trên một đối tác nộp đơn vào tháng Chín dù họ cùng sở hữu một doanh nghiệp.
Phép tính việc làm quyết định cả thương vụ
Mười việc làm cho mỗi nhà đầu tư, và trong một thương vụ trực tiếp thì đó phải là các vị trí nằm trong bảng lương của doanh nghiệp. Toàn thời gian nghĩa là ít nhất 35 giờ một tuần. Nhân viên phải được phép làm việc lâu dài tại Hoa Kỳ, và không được tính chính nhà đầu tư, cũng không được tính vợ/chồng hay con cái. Nhà thầu được trả lương theo mẫu 1099 không phải là nhân viên cho mục đích này, điều khiến những người sáng lập bố trí nhân sự năm đầu bằng lao động tự do bị vướng.
Do đó một nhóm năm nhà đầu tư cần 50 chỗ làm được lấp đầy chứ không phải 50 thư mời nhận việc, và cần có chúng vào thời điểm thành viên cuối cùng đến Mẫu đơn I-829 xin xóa bỏ điều kiện. Có tồn tại những công ty khởi nghiệp đạt 50 nhân viên trong khoảng hai năm. Phần lớn thì không.
Nhà đầu tư trung tâm vùng có nhiều dư địa hơn, bởi việc làm gián tiếp và việc làm phái sinh được tính thông qua một mô hình kinh tế. Chi tiêu chuyển hóa thành phần ghi nhận việc làm mà không sổ lương nào sẽ thể hiện. Sự khác biệt đó là lý do chính khiến vốn EB-5 gộp chung chảy về các dự án được bảo trợ thay vì các dự án do người sáng lập dẫn dắt.
Hãy phân bổ việc làm trên giấy tờ, theo thứ tự nộp đơn. Thỏa thuận điều hành nên ghi rằng nhà đầu tư thứ ba được ghi nhận các vị trí từ 21 đến 30, kèm tên và ngày tuyển dụng, để một viên chức xem xét đơn I-829 của nhà đầu tư đó bốn năm sau có thể thấy rằng không có việc tính trùng. Những nhóm bỏ qua bước này sẽ nhận được các yêu cầu bổ sung bằng chứng nhiều năm sau, khi hồ sơ tuyển dụng đã nguội lạnh.
Những điều khoản quản trị mà USCIS sẽ thực sự đọc
- Quyền biểu quyết cho mọi thành viên. Những vấn đề dành riêng như bán doanh nghiệp hoặc kết nạp thành viên mới nên đòi hỏi một cuộc biểu quyết của thành viên. Đó là điều khiến mỗi nhà đầu tư thụ động trở nên có tham gia quản lý trên giấy tờ.
- Không mua lại và không bảo lãnh. Định nghĩa về việc đầu tư tại 8 CFR 204.6(e) loại trừ mọi thỏa thuận theo đó doanh nghiệp đồng ý mua lại phần vốn hoặc bảo đảm khoản tiền bằng tài sản của mình. Một lời hứa mua lại được viết ra để trấn an một đối tác lo lắng sẽ phá hủy chính bộ hồ sơ mà nó vốn nhằm bảo vệ.
- Một bảng phân bổ việc làm bằng văn bản. Được cập nhật hằng quý và gắn với hồ sơ bảng lương và các hồ sơ I-9.
- Cơ chế phá thế bế tắc. Năm chủ sở hữu ngang quyền mà không có cơ chế phân định thắng thua rốt cuộc sẽ đình trệ, và một doanh nghiệp đình trệ thì không tuyển dụng.
- Nghĩa vụ báo cáo. Báo cáo tài chính hằng quý kèm báo cáo số lượng nhân sự, cộng với một Schedule K-1 cho mỗi thành viên trong mỗi năm thuế.
Nơi các nhóm bạn bè gặp rắc rối
Một nhà đầu tư kiểm soát tài khoản ngân hàng và những người còn lại biết về một lệnh chuyển tiền sáu tuần sau đó. Đó là thất bại phổ biến nhất trong các thương vụ kiểu này, và nó vẫn vô hình cho đến khi đơn I-829 đến và dòng tiền không thể truy vết.
Việc rút lui gây ra thất bại thứ hai. Hoàn cảnh của ai đó thay đổi vào năm thứ ba và họ muốn được hoàn lại $800,000. Vốn trước hết phải được duy trì ở trạng thái chịu rủi ro trong một khoảng thời gian xác định, và USCIS xem việc hoàn trả sớm như một thất bại của chính khoản đầu tư. Việc dùng vốn của doanh nghiệp để mua lại phần của một đối tác trong khung thời gian đó gây nguy hiểm cho mọi thành viên khác, bởi vì tài khoản vốn của doanh nghiệp mới là thứ cơ quan này xem xét.
Một mô thức thứ ba thì âm thầm hơn. Doanh nghiệp chuyển hướng, kế hoạch điều chỉnh cần ít người hơn, và không ai nói với các nhà đầu tư rằng số việc làm đã giảm từ 50 xuống 30.
Ai nộp đơn cuối cùng sẽ phát hiện ra vào thời điểm tồi tệ nhất có thể.
Nhóm WhatsApp không phải là thẩm định
Các nhóm trò chuyện của nhà đầu tư trên WhatsApp và Telegram đã trở thành một phần thực sự của thị trường này, đặc biệt là giữa các nhà đầu tư Ấn Độ và Việt Nam so sánh các dự án. Chúng hữu ích cho một điều trên hết: nhận ra khi một dự án trở nên im ắng và những người tham gia khác cũng đang bị phớt lờ. Với vai trò một nguồn tư vấn pháp lý hay tài chính thì chúng chẳng có giá trị gì, bởi không ai trong một nhóm trò chuyện chịu trách nhiệm pháp lý về những gì họ nói với bạn, và một số tiếng nói ồn ào nhất là các đại lý di trú được trả tiền. Hãy tiếp nhận thông tin gợi ý. Hãy kiểm chứng nó với luật sư mà bạn trả phí.
Luật chứng khoán không nương nhẹ với bạn bè
Bán phần vốn của một doanh nghiệp cho năm người là một hoạt động chào bán chứng khoán, dù những người tham gia có gọi nó là gì với nhau đi nữa. Hầu hết các thương vụ EB-5 dựa vào Regulation S cho nhà đầu tư ở nước ngoài hoặc Regulation D cho nhà đầu tư đủ điều kiện, với các tài liệu đăng ký mua và công bố thông tin mà một cơ quan quản lý có thể đọc mà không phải nhăn mặt. SEC đã công bố một lời nhắc thẳng thắn rằng không có cơ quan liên bang nào phê duyệt hay xác nhận một hoạt động chào bán đầu tư, điều đáng ghi nhớ khi một người quảng bá ngụ ý điều ngược lại. Bất kỳ ai được trả hoa hồng để giới thiệu nhà đầu tư đến một dự án chào bán của trung tâm vùng đều phải đăng ký với USCIS bằng Mẫu đơn I-956K dành cho người quảng bá và đại lý.
Những mốc thời gian ràng buộc một nhóm được thành lập lúc này
Chương trình trung tâm vùng được cho phép hoạt động đến ngày 30 tháng 9 năm 2027. Các đơn nộp trước ngày 30 tháng 9 năm 2026 được bảo lưu quyền lợi, nghĩa là chúng vẫn tiếp tục được xử lý ngay cả khi sự cho phép hết hiệu lực sau đó. Các mức đầu tư tối thiểu $800,000 và $1,050,000 sẽ đối mặt với lần điều chỉnh theo lạm phát đầu tiên vào ngày 1 tháng 1 năm 2027, nên một nhóm vẫn đang huy động vốn vào cuối năm 2026 phải chạy đua với một thay đổi về giá cũng như với một hạn chót.
Vị trí quan trọng hơn hầu hết những người sáng lập nghĩ. Các thị thực dành riêng được để dành 20 phần trăm cho các dự án nông thôn và thêm 10 phần trăm cho các khu vực có tỷ lệ thất nghiệp cao, cùng thêm 2 phần trăm cho hạ tầng. Những hạng mục đó hiện di chuyển nhanh hơn nhiều đối với các nhà đầu tư sinh ra tại Trung Quốc hoặc Ấn Độ. Một công ty khởi nghiệp có thể hợp lý đặt tại một quận nông thôn mang một lợi thế nhập cư mà bản sao đô thị của nó không có.
Bạn có nên xây dựng một công ty khởi nghiệp cùng với các nhà đầu tư khác hay không?
Hãy thành thật về thứ bạn đang mua. Nếu thẻ xanh là mục tiêu và lợi nhuận là thứ yếu, một khoản vay vào một dự án được bảo trợ lớn sẽ chuyển gánh nặng tạo việc làm sang một nhà phát triển có nhà kinh tế học và một bề dày thành tích, và những quy tắc nền tảng được nêu trong USCIS Policy Manual Tập 6, Phần G về nhà đầu tư nhập cư. Một nhóm người sáng lập gánh chịu trực tiếp rủi ro vận hành. Đó là lựa chọn đúng khi các nhà đầu tư dù sao cũng sẽ xây dựng doanh nghiệp và lợi ích nhập cư chỉ là phần thưởng thêm. Đó là lựa chọn kém khi năm người xa lạ được một đại lý kiếm phí trên mỗi lượt đăng ký mua giới thiệu với nhau.
Hãy đọc về những gì đã xảy ra với người khác trước khi bạn ký. Câu chuyện về một nhà đầu tư mất tiền trong một dự án EB-5 thất bại dạy nhiều hơn bất kỳ tập tài liệu tiếp thị nào, và con đường cơ hội thứ hai sau khi một dự án sụp đổ cho thấy việc phục hồi trở nên tốn kém đến mức nào. Về mặt tích cực, hãy xem vốn EB-5 vươn tới một cộng đồng vượt ra ngoài chính các nhà đầu tư như thế nào.