EB-5 trực tiếp đòi hỏi bạn phải tham gia vào việc quản lý doanh nghiệp thương mại mới, và quy định cho bạn hai cách để đạt được điều đó. Bạn có thể điều hành doanh nghiệp hằng ngày. Hoặc bạn có thể tham gia vào việc hoạch định chính sách, tức là điều mà một cán bộ quản lý của công ty hay thành viên điều hành của một LLC vẫn làm. Việc thuê một tổng giám đốc điều hành hoàn toàn được phép. Nhưng giao hẳn công ty cho người quản lý đó rồi biến mất sẽ khiến bạn mất đơn bảo lãnh, bởi vì bài kiểm tra hỏi bạn đang nắm giữ thẩm quyền gì, còn một cổ đông thông thường chỉ thu các khoản phân phối lợi nhuận thì không nắm giữ thẩm quyền nào.
8 CFR 204.6(j)(5) thực sự nói gì
Yêu cầu về chứng cứ rất ngắn gọn. Người nộp đơn phải chứng minh sự tham gia vào doanh nghiệp thương mại mới, hoặc thông qua việc thực thi quyền điều hành quản lý hằng ngày, hoặc thông qua việc hoạch định chính sách. Hãy tự đọc toàn văn 8 CFR 204.6 thay vì tin vào một bản tóm tắt do bên tài trợ dự án cung cấp. Điều mà đoạn quy định này yêu cầu sau đó khá hẹp: một chức danh kèm mô tả đầy đủ các nhiệm vụ, chứng cứ cho thấy bạn là cán bộ quản lý của công ty hoặc thành viên hội đồng quản trị, hoặc chứng cứ cho thấy bạn tham gia hoạch định chính sách. Một chủ sở hữu chỉ nắm giữ lợi ích kinh tế đơn thuần thì không thể đưa ra được cái nào trong ba thứ đó.
Ở đó không có gì ấn định số giờ tối thiểu. Không có gì đòi hỏi bạn phải sống cùng tiểu bang với doanh nghiệp. Không có bảng chấm công nào được nhắc tới ở bất kỳ đâu trong quy định, và các viên chức thẩm định cũng không yêu cầu bảng chấm công.
Điều họ yêu cầu là thẩm quyền trên giấy tờ.
Cũng cần lưu ý rằng điều này khác với khái niệm tham gia thực chất trong thuế, vốn kèm theo các ngưỡng giờ theo quy định về hoạt động thụ động. Các viên chức di trú không áp dụng bài kiểm tra như vậy. Bất kỳ ai bảo bạn phải ghi nhận 500 giờ mỗi năm để đáp ứng USCIS đều đã vay mượn một chuẩn mực từ nhầm cơ quan.
Điều hành hằng ngày hay hoạch định chính sách
Điều hành hằng ngày là phương án dễ chứng minh hơn nhưng lại khó theo đuổi hơn trong hai phương án. Bạn là người tuyển dụng, và bạn là người ký các hợp đồng với nhà cung cấp. Chứng cứ bằng văn bản tự nảy sinh từ chính hoạt động vận hành, dưới hình thức một hợp đồng lao động ghi bạn là Chủ tịch cùng với các nghị quyết ngân hàng cho thấy bạn là người được ủy quyền ký.
Hoạch định chính sách phù hợp với những nhà đầu tư đã có sẵn doanh nghiệp ở nơi khác. Hãy tham gia hội đồng quản trị. Bỏ phiếu về ngân sách hằng năm và về kế hoạch tuyển dụng, rồi lưu giữ biên bản ghi lại cách bạn đã bỏ phiếu. Một thành viên điều hành mà thỏa thuận điều hành dành các quyết định quan trọng cho các thành viên thì đương nhiên được coi là tham gia hoạch định chính sách, miễn là thỏa thuận đã quy định như vậy trước khi nộp đơn chứ không phải sau khi một yêu cầu bổ sung chứng cứ được gửi tới.
Các viên chức thẩm định gặp phương án thứ hai nhiều hơn hẳn.
Nơi lối tắt dành cho người nắm giữ vốn cổ phần dừng lại
Một lối tắt chính thức nằm ngay trong cùng đoạn quy định. Theo 8 CFR 204.6(j)(5)(iii), một người nắm giữ vốn cổ phần được coi là tham gia hoạch định chính sách, với một điều kiện. Các văn bản thành lập phải trao cho bạn những quyền, quyền hạn và nghĩa vụ mà người nắm giữ vốn cổ phần của loại pháp nhân đó thường được cấp tại tiểu bang nơi doanh nghiệp được thành lập. Các tài liệu hướng dẫn cũ mô tả đây như một quy định về công ty hợp danh hữu hạn gắn với Uniform Limited Partnership Act, vốn là cách quy định từng được diễn đạt. Ngôn từ hiện hành trung lập về loại pháp nhân, nên một thành viên không điều hành của một LLC đứng ngang hàng với một thành viên góp vốn hữu hạn.
Một câu duy nhất ở đó đang gánh vác một khối lượng khổng lồ. Nếu không có nó, toàn bộ mô hình trung tâm vùng sẽ sụp đổ, bởi chính nó cho phép hàng trăm nhà đầu tư nắm giữ những lợi ích thực sự thụ động mà vẫn vượt qua bài kiểm tra về sự tham gia, và nó lý giải vì sao việc đầu tư qua trung tâm vùng không đòi hỏi gì ở lịch làm việc của bạn.
Các thương vụ trực tiếp đôi khi vay mượn cấu trúc mà không có phần bản chất. Một công ty vận hành chỉ có một nhà đầu tư được tổ chức dưới dạng công ty hợp danh hữu hạn, với nhà đầu tư là thành viên góp vốn hữu hạn duy nhất và một thành viên hợp danh chung thân thiện, sẽ bị xem xét kỹ lưỡng. Lối tắt này tưởng thưởng cho nhà đầu tư thực sự nắm giữ các quyền thông thường của hạng vốn cổ phần của mình. Khi được kéo giãn để áp lên một doanh nghiệp một người được soạn thảo nhằm giữ chủ sở hữu đứng ngoài doanh nghiệp, nó dẫn tới câu hỏi hiển nhiên rằng ai mới thực sự đang điều hành nơi đó.
Bạn có thể thuê người quản lý và đứng phía sau không?
Có, trong giới hạn nhất định. Rất nhiều chủ doanh nghiệp Mỹ thuê một tổng giám đốc điều hành và không bao giờ trực tiếp đụng tới việc thu tiền, và EB-5 không buộc bạn phải hành xử khác đi. Thẩm quyền của bạn đối với người quản lý đó phải được ghi nhận bằng văn bản và có thực. Bạn đã bổ nhiệm người đó. Bạn có thể bãi nhiệm người đó, và ngân sách mà họ vận hành theo là ngân sách do bạn phê duyệt.
Nơi điều này sụp đổ là khi thỏa thuận điều hành im lặng. Một nhà đầu tư sở hữu 100 phần trăm số phần vốn nhưng đã trao toàn bộ quyền quản lý cho một người quản lý không phải thành viên, không có các vấn đề được bảo lưu và không có quyền bãi nhiệm, thì đã tự soạn thảo để loại chính mình ra khỏi doanh nghiệp. Việc sửa đổi thỏa thuận sau khi bạn nộp Form I-526 là khả thi, và nó trông đúng như bản chất của nó.
Hãy để ý số hiệu mẫu đơn ở đó. Nhà đầu tư trực tiếp nộp Form I-526, trong khi nhà đầu tư qua trung tâm vùng nộp Form I-526E, và một nhà đầu tư qua trung tâm vùng có thể nộp ngay khi trung tâm đã nộp Form I-956F cho đợt chào bán cụ thể đó. Việc phê duyệt I-956F diễn ra sau đó và là điều kiện chặn đối với việc phê duyệt đơn của nhà đầu tư, chứ không bao giờ chặn việc nộp đơn.
Giấy phép làm việc là một cái bẫy riêng
Nắm giữ thẩm quyền quản lý và được phép làm việc tại Hoa Kỳ là hai câu hỏi khác nhau. Một nhà đầu tư còn ở nước ngoài, chưa được nhập cảnh với tư cách thường trú nhân có điều kiện, không thể nhận một công việc vận hành hưởng lương tại doanh nghiệp. Một nhà đầu tư đã ở trong nước theo một diện khác thì trước hết cần giấy phép làm việc, mà đối với người nộp đơn điều chỉnh tình trạng đang chờ xử lý thì đó là Form I-765.
Việc sở hữu công ty và bỏ phiếu với tư cách thành viên nói chung không bị coi là lao động, nên việc điều hành doanh nghiệp từ nước ngoài trong khi đơn của bạn đang chờ xử lý là hoàn toàn ổn. Nhận lương với tư cách người quản lý vận hành mà không có giấy phép lại là chuyện hoàn toàn khác. Hãy hỏi trước. Lao động không phép tạo ra một vấn đề ở giai đoạn điều chỉnh tình trạng, có thể khắc phục được trong một số trường hợp và không thể trong những trường hợp khác, và không luật sư nào thích tranh luận về điểm này khi lẽ ra đã có một cấu trúc sạch sẽ ngay từ ngày đầu tiên.
Hãy xây dựng hồ sơ chứng cứ trước khi RFE đến
- Thỏa thuận điều hành hoặc điều lệ công ty, thể hiện chức danh của bạn và các quyết định được dành riêng cho cá nhân bạn.
- Một văn bản bổ nhiệm hoặc hợp đồng lao động đã ký, ghi ngày trước khi đơn được nộp.
- Biên bản họp trải trên nhiều thời điểm, có ghi lại các cuộc bỏ phiếu thực chất chứ không phải một nghị quyết thành lập duy nhất từ tuần công ty được thành lập.
- Thư từ trao đổi cho thấy bạn chỉ đạo người quản lý về các vấn đề đang diễn ra như gia hạn hợp đồng thuê hay tuyển dụng nhân sự cấp cao.
- Các nghị quyết ngân hàng ghi bạn là người được ủy quyền ký, cùng với các hồ sơ khai thuế khớp với chức danh mà bạn tuyên bố.
Các viên chức thẩm định cân nhắc những thứ đó như một bộ tổng thể. Bất kỳ tài liệu đơn lẻ nào cũng chứng minh được rất ít. Một chức danh mà không có quyết định nào đứng sau thì bị đọc như một thứ trang trí, đó là phiên bản lịch sự của điều mà một RFE thường nói.
Hãy tránh ba cấu trúc này
Vốn im lặng trong công ty của người khác là kiểu phổ biến nhất. Một nhà đầu tư rót $800,000 vào chuỗi nhà hàng sẵn có của một người bạn, nhận các phần vốn không có quyền biểu quyết và một lời hứa chia lợi nhuận, rồi nộp đơn. Tình huống đó gặp khó ở câu hỏi về quản lý và thường cũng khó ở câu hỏi về doanh nghiệp thương mại mới.
Kiểu thứ hai liên quan tới lộ trình mở rộng 40 phần trăm. Việc đầu tư vào một doanh nghiệp sẵn có làm tăng giá trị tài sản ròng hoặc số lượng nhân viên của nó ít nhất 40 phần trăm có thể khiến doanh nghiệp trở thành một doanh nghiệp thương mại mới đủ điều kiện, và một số bên chào bán trình bày bài kiểm tra đó như thể nó cũng giải quyết luôn vấn đề việc làm. Nó không giải quyết. Vẫn phải có mười vị trí toàn thời gian, và chính việc mở rộng phải là thứ tạo ra chúng.
Rồi tới người chủ vắng mặt. Ai đó mua một nhượng quyền thương mại và giao hoạt động vận hành cho một công ty quản lý, rồi ở lại nước ngoài trong hai năm tiếp theo. Việc làm rất có thể xuất hiện. Chứng cứ về quản lý thì thường là không, và khoảng trống đó lộ ra ở Form I-829, nơi bạn phải chứng minh doanh nghiệp đã được duy trì suốt thời kỳ có điều kiện. Thường trú có điều kiện kéo dài hai năm kể từ khi nhập cảnh và đơn I-829 đến hạn nộp trong 90 ngày trước ngày kỷ niệm đó, nên toàn bộ khoảng thời gian này đều bị xem xét.
Những cơn ác mộng của EB-5 trực tiếp 2026: Các cạm bẫy phổ biến giết chết kế hoạch của nhà đầu tư khởi nghiệp liệt kê thêm nhiều tình huống như vậy. Phần lớn bắt đầu từ một cấu trúc được chọn vì lý do thuế và không bao giờ được xem xét lại vì lý do di trú.
Vậy rốt cuộc bạn cần tham gia đến mức nào?
Tham gia đủ để một người xa lạ đọc các văn bản công ty của bạn sẽ chỉ đích danh bạn là người phụ trách. Đó là chuẩn mực thực tế, và nó thấp hơn những lời đồn đại vẫn gợi ý. Bạn không cần phải đứng sau quầy. Nhưng bạn cần một chức danh, một lá phiếu và một dấu vết giấy tờ cho thấy lá phiếu đó có ý nghĩa.
Những nhà đầu tư không muốn bất kỳ điều nào trong số đó thì nên cân nhắc kỹ lộ trình trung tâm vùng để thay thế. Đầu tư EB-5 trực tiếp so với trung tâm vùng: Ưu điểm, nhược điểm và rủi ro thực sự đặt hai lộ trình cạnh nhau mà không có lớp son bán hàng.