Trung tâm vùng EB-5 là một công ty tư nhân được USCIS chỉ định để bảo trợ các dự án tạo việc làm và gom vốn từ nhiều nhà đầu tư di dân cùng một lúc. Bạn chuyển $800,000 vào một quỹ do trung tâm lập ra, quỹ đó cho một nhà phát triển vay hoặc góp tiền vào dự án, và về sau một nhà kinh tế học sẽ tính số việc làm mà phần vốn của bạn được ghi nhận là đã tạo ra. Thứ bạn mua là một con số việc làm. Vì nhà đầu tư qua trung tâm vùng có thể tính việc làm gián tiếp và phái sinh thay vì tiền lương của những người họ trực tiếp thuê, phần lớn đơn EB-5 được nộp theo cách này thay vì thông qua một doanh nghiệp do chính nhà đầu tư điều hành.
Sự cho phép của chương trình kéo dài đến ngày 30 September 2027. Các đơn nộp chậm nhất vào ngày 30 September 2026 được bảo lưu quyền lợi, nên chúng vẫn được xét duyệt ngay cả khi Quốc hội để mốc thời gian đó trôi qua mà không gia hạn gì.
Ai đủ điều kiện để điều hành một trung tâm vùng
Việc chỉ định bắt đầu bằng Mẫu I-956, đơn xin chỉ định trung tâm vùng, một hồ sơ trong đó người nộp đơn xác định một khu vực địa lý và giải thích trung tâm sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bên trong khu vực đó như thế nào. Mọi người giữ vai trò hoạch định chính sách đều phải được nêu tên. Những cá nhân đó sau đó nộp Mẫu I-956H, một bản khai sàng lọc về tiền án hình sự và lệnh cấm liên quan đến chứng khoán, bởi một người bị cơ quan quản lý chứng khoán cấm không được phép đứng đầu một trung tâm vùng.
USCIS chấp thuận một nhà bảo trợ không có nghĩa là USCIS chấp thuận một thương vụ.
Mỗi dự án cần một hồ sơ riêng. Trung tâm nộp Mẫu I-956F, đơn xin phê duyệt một khoản đầu tư vào một doanh nghiệp thương mại, kèm theo kế hoạch kinh doanh và báo cáo của nhà kinh tế học cùng với các tài liệu chào bán chứng khoán, và không nhà đầu tư nào được nộp Mẫu I-526E cho đến khi đơn của dự án đó đã được ghi nhận. Việc xét duyệt dự án trước đã cắt giảm một khuôn mẫu cũ và tốn kém: hàng chục nhà đầu tư phát hiện ra cùng một khiếm khuyết chí mạng, mỗi lần một đơn.
Mỗi trung tâm được chỉ định cũng nộp Mẫu I-956G, bản báo cáo thường niên mà mỗi trung tâm vùng phải nộp cho USCIS, trình báo số lượng nhà đầu tư, vốn huy động, số việc làm được kê khai và mọi hành động chế tài áp dụng đối với trung tâm trong năm. Các trung tâm trả phí Quỹ Liêm chính EB-5 (EB-5 Integrity Fund) hằng năm là $20,000. Mức này giảm còn $10,000 đối với trung tâm có 20 nhà đầu tư trở xuống.
$800,000 của bạn thực sự đi về đâu
Thực thể mà bạn đầu tư về mặt pháp lý là doanh nghiệp thương mại mới, hay NCE. Trong gần như mọi đợt chào bán của trung tâm vùng, NCE là một quỹ gom tiền từ hàng chục nhà đầu tư và cho một thực thể tạo việc làm vay khoản tiền đã gom lại đó, thường là nhà phát triển đứng sau một khách sạn hoặc một tòa tháp nhà ở.
Cấu trúc khoản vay làm thay đổi rủi ro của bạn nhiều hơn bất kỳ tờ quảng cáo nào thừa nhận, bởi vốn của bạn nằm cách tài sản một bước, và việc nó có được bảo đảm hay không hoàn toàn phụ thuộc vào những câu chữ nằm sâu trong các tài liệu khoản vay. Giả sử một ngân hàng nắm khoản thế chấp ưu tiên và phần vốn EB-5 xếp phía sau. Ngân hàng được trả trước. Đôi khi quỹ EB-5 chờ mãi mãi.
Ngưỡng là $800,000 khi dự án nằm bên trong một Khu vực việc làm trọng điểm và $1,050,000 khi nằm ngoài, và cả hai con số đều giữ nguyên cho đến lần điều chỉnh theo lạm phát đầu tiên vào ngày 1 January 2027. Hầu như mọi đợt chào bán đều được thiết kế để đủ điều kiện hưởng con số thấp hơn. Hãy kiểm chứng TEA thay vì chấp nhận nó.
Vốn phải chịu rủi ro trong ít nhất hai năm, tính từ khi nó đến tay thực thể tạo việc làm, và việc hoàn trả trước khi hết thời hạn đó có thể đánh chìm một đơn I-829 mà lẽ ra chỉ là thủ tục thông thường. Việc triển khai vốn, tái triển khai vốn và thời điểm rút vốn được trình bày trong Chu kỳ 7 năm: Vòng đời dự án trung tâm vùng EB-5 (Từ huy động vốn đến rút vốn).
Việc làm gián tiếp và phái sinh, và vì sao chúng quan trọng
Mỗi nhà đầu tư phải chứng minh 10 việc làm toàn thời gian do người lao động Hoa Kỳ đủ điều kiện đảm nhận. Một nhà đầu tư EB-5 trực tiếp tính những nhân viên thật trên một bảng lương thật, điều cực kỳ khó ở mức $800,000 mỗi nhà đầu tư. Nhà đầu tư qua trung tâm vùng tính một thứ rộng hơn.
Việc làm gián tiếp là những vị trí được tạo ra dọc theo chuỗi cung ứng, tại nhà gia công thép hay công ty kiến trúc. Việc làm phái sinh đến từ việc những người lao động đó tiêu tiền lương trong nền kinh tế địa phương. Một nhà kinh tế học mô hình hóa cả hai bằng phần mềm đầu vào đầu ra như RIMS II của Bureau of Economic Analysis, hoặc IMPLAN.
Các mô hình dựa trên chi tiêu biến đô la thành việc làm. Chi đủ nhiều cho chi phí xây dựng cứng thì mô hình sẽ cho ra việc làm bất kể có thuê được dù chỉ một người lao động cố định nào hay không, đó chính xác là lý do Quốc hội đặt giới hạn cho kỹ thuật này vào năm 2022.
Khi hoạt động xây dựng kéo dài dưới hai năm, việc làm gián tiếp từ hoạt động đó chỉ được tính tối đa 75 phần trăm tổng số việc làm được kê khai, nên một dự án từng hoàn toàn dựa vào việc xây nhanh giờ cần hoạt động vận hành hoặc doanh thu để gánh phần còn lại. Báo cáo tác động kinh tế EB-5: Cách tính và kiểm chứng con số việc làm cho thấy các mô hình đó được dựng lên ra sao và chúng đổ vỡ ở đâu.
Đạo luật Cải cách và Liêm chính đã thay đổi những gì
EB-5 Reform and Integrity Act of 2022 đã tái dựng chương trình sau một giai đoạn gián đoạn kéo dài từ mùa hè năm 2021 đến March 2022. Các trung tâm hiện hữu phải nộp đơn lại. Một số không bao giờ trở lại.
Các phần visa dành riêng ra đời cùng với nó. Dự án nông thôn nhận 20 phần trăm hạn ngạch EB-5 hằng năm. Khu vực thất nghiệp cao nhận 10 phần trăm, và dự án hạ tầng nhận 2 phần trăm. Nhà đầu tư từ các quốc gia bị tồn đọng nặng đã dùng hạng mục nông thôn để bỏ qua nhiều năm chờ đợi, đó là lý do các đợt chào bán ở nông thôn tăng vọt sau năm 2022.
Việc tuân thủ trở nên nghiêm khắc thực sự cùng lúc đó. USCIS có thể kiểm toán một trung tâm và tiến hành thăm thực địa. Việc quản trị quỹ hoặc một cuộc kiểm toán độc lập hằng năm là bắt buộc ở cấp NCE, và những người môi giới tiếp thị các đợt chào bán EB-5 phải đăng ký bằng Mẫu I-956K. Một trung tâm trả tiền cho một người môi giới chưa đăng ký thì tự đặt mình vào rủi ro. Điều mà các kiểm toán viên thực sự soi xét được trình bày trong Kiểm toán trung tâm vùng 2026: Vượt qua các đợt kiểm tra khắt khe sau RIA.
Đọc bộ hồ sơ I-956F trước khi bạn chuyển tiền
Đơn của dự án là tài liệu hữu ích nhất bạn từng được trao, vậy mà hầu hết nhà đầu tư không bao giờ yêu cầu được xem nó. Bên trong là kế hoạch kinh doanh mà USCIS đang thẩm định, phương pháp luận của nhà kinh tế học, và bảng nguồn vốn và sử dụng vốn cho thấy từng đô la trong cấu trúc vốn đến từ đâu.
Hãy nhìn vào cấu trúc vốn đó trước tiên. Nếu vốn chủ sở hữu của nhà phát triển mỏng và tiền EB-5 được kỳ vọng sẽ trang trải phần lớn chi phí xây dựng, thì dự án đang đặt cược vào một đợt huy động vốn có thể không bao giờ chốt được, biến lộ trình di trú của bạn thành hàm số của thành tích bán hàng của người khác ở Việt Nam hay Đài Loan. Hãy hỏi điều gì xảy ra nếu quỹ chỉ huy động được 40 phần trăm mục tiêu. Hãy hỏi ai cấp vốn cho khoản dự phòng lãi vay trong năm thứ ba. Câu hỏi EB-5: 25 điều cần hỏi một trung tâm vùng hoặc nhà phát triển liệt kê những câu còn lại.
Trung tâm vùng hay đầu tư trực tiếp?
EB-5 trực tiếp trao cho bạn quyền kiểm soát và một con số việc làm phải xuất hiện trên một bảng lương thực tế, điều có thể đạt được ở các doanh nghiệp thâm dụng lao động với $800,000 và gần như bất khả thi ở hầu hết các doanh nghiệp khác. Đầu tư EB-5 trực tiếp: Tự mở doanh nghiệp tại Hoa Kỳ để lấy thẻ xanh trình bày kỹ sự đánh đổi đó.
Con đường trung tâm vùng trao cho bạn một vị thế thụ động, một mô hình việc làm do nhà kinh tế học lập và một cấu trúc quản lý mà bạn không bao giờ đụng tới. Bạn cũng từ bỏ mọi khả năng sửa chữa một quyết định tồi từ bên trong, và sự bất đối xứng đó chính là toàn bộ vấn đề, được xem xét một cách trung thực trong Rủi ro và sự tiện lợi: Ưu và nhược điểm của đầu tư EB-5 qua trung tâm vùng.
Thẩm định đúng nghĩa mới thực sự bảo vệ bạn
Thành tích trong quá khứ luôn thắng lời tiếp thị, mọi lúc. Những câu hỏi hữu ích có con số trong câu trả lời:
- Các dự án trước đây của trung tâm này đã tạo ra bao nhiêu chấp thuận I-829?
- Bao nhiêu dự án đã hoàn trả vốn cho nhà đầu tư, và theo lịch trình nào?
- Phần đệm việc làm vượt trên 10 việc làm mà mỗi nhà đầu tư cần là bao nhiêu?
- Có thực thể liên kết nào từng đối mặt với hành động của SEC hoặc cơ quan quản lý chứng khoán tiểu bang chưa?
Một trung tâm được chỉ định năm 2023 mà chưa có đợt rút vốn nào hoàn tất thì hoàn toàn không có thành tích, bất kể tờ quảng cáo ngụ ý gì về hàng chục năm kinh nghiệm cộng lại. Hãy đọc Dấu hiệu cảnh báo: Bài học rút ra từ các thất bại của trung tâm vùng và gian lận EB-5 trước khi bạn mở bất kỳ bản ghi nhớ chào bán nào. Các thất bại đều theo khuôn mẫu.
USCIS lưu bản mô tả chương trình hiện hành trên trang Chương trình Nhà đầu tư Di dân EB-5, và các tiêu chuẩn xét duyệt nằm trong Cẩm nang Chính sách Tập 6, Phần G về nhà đầu tư di dân. Hãy đọc cả hai. Đừng tin lời bất kỳ ai về những gì các quy định đòi hỏi.