Nhà phát triển dự án có thể xin USCIS công nhận trung tâm vùng của riêng mình, và một số người làm vậy, nhưng đây là một cách huy động vốn EB-5 chậm, tốn kém và chịu quản lý vĩnh viễn, chỉ phù hợp với rất ít đơn vị bảo trợ một dự án đơn lẻ. Việc công nhận đòi hỏi một đơn Form I-956, khai báo lý lịch của tất cả những người ở vị trí kiểm soát, một khu vực địa lý có thể bảo vệ được, một chính sách tuân thủ, và một hồ sơ dự án riêng trước khi một nhà đầu tư có thể nộp đơn. Với hầu hết các nhà phát triển dự án huy động một đợt vốn cho một tài sản, hợp tác với một trung tâm đã thành lập nhanh hơn và rẻ hơn.
Tuy nhiên, nếu bạn dự định huy động vốn EB-5 nhiều lần trên một chuỗi dự án, việc sở hữu trung tâm sẽ thay đổi bài toán kinh tế. Bạn giữ lại phí quản lý, bạn kiểm soát tiến độ, và bạn không còn phải thương lượng thứ tự ưu tiên với một đơn vị bảo trợ đang chia sẻ lòng trung thành cho hàng chục thương vụ khác. Câu hỏi là liệu chuỗi dự án của bạn có đủ lớn để chi trả cho cỗ máy đó hay không.
Trung tâm vùng là gì, và không phải là gì
Trung tâm vùng là một pháp nhân được USCIS công nhận để bảo trợ vốn EB-5 trong một khu vực địa lý xác định, kèm theo một đặc quyền quan trọng: các nhà đầu tư của trung tâm có thể tính cả việc làm gián tiếp và việc làm phái sinh do một mô hình kinh tế tạo ra, chứ không chỉ nhân viên trong bảng lương. Đặc quyền đó chính là toàn bộ lý do tồn tại của cấu trúc này.
Đó không phải là giấy phép để huy động tiền một cách tự do. Đó không thể thay thế cho luật sư chứng khoán, và nó không xóa bỏ nghĩa vụ của bạn theo luật chứng khoán Hoa Kỳ khi bạn bán phần lợi ích cho nhà đầu tư nước ngoài. Nó cũng không làm cho USCIS chấp thuận dự án của bạn. Việc công nhận chấp thuận đơn vị bảo trợ. Dự án được chấp thuận riêng.
Những mẫu đơn bạn sẽ thực sự nộp
- Công nhận. Form I-956, Đơn xin công nhận trung tâm vùng, kèm khu vực địa lý đề xuất, kế hoạch kinh doanh, phương pháp luận kinh tế và các chính sách, quy trình tuân thủ.
- Khai báo lý lịch. Form I-956H, Xác minh tư cách của những người tham gia chương trình trung tâm vùng, cho mọi người có vị trí quyền hạn thực chất. Vi phạm chứng khoán trước đây, các kết luận về gian lận hoặc một số tiền án nhất định có thể loại bỏ tư cách của cả pháp nhân, chứ không chỉ cá nhân.
- Chấp thuận dự án. Form I-956F, Đơn xin chấp thuận một khoản đầu tư vào doanh nghiệp thương mại, do trung tâm nộp cho từng dự án cụ thể. Nhà đầu tư không thể nộp đơn I-526E của mình cho đến khi hồ sơ này được nộp. Đây là hồ sơ biến việc công nhận thành một đợt huy động vốn thực sự.
- Báo cáo hằng năm. Form I-956G, Báo cáo thường niên của trung tâm vùng, mỗi năm, bao gồm vốn đã huy động, việc triển khai vốn, tạo việc làm và bất kỳ thay đổi nào về quyền sở hữu hoặc kiểm soát.
- Đăng ký người quảng bá. Form I-956K dành cho người quảng bá trực tiếp và bên thứ ba, bắt buộc đối với bất kỳ ai tiếp thị đợt chào bán của bạn, bao gồm cả các đại lý di trú ở nước ngoài.
Thứ tự rất quan trọng. Công nhận trước, dự án thứ hai, nhà đầu tư thứ ba. Một nhà phát triển dự án ký một lịch trình xây dựng với giả định rằng tiền EB-5 sẽ đến trong quý đầu tiên thường chưa tính đến khoảng thời gian chờ giữa các bước đó.
Chi phí thực sự để dựng lên một trung tâm
Có bốn tầng chi phí, và tầng thứ ba là tầng khiến người ta bất ngờ.
- Phí chính phủ. Các hồ sơ I-956 và I-956F đi kèm những khoản phí đáng kể, và các trung tâm được công nhận còn phải đóng góp hằng năm vào Quỹ Liêm chính EB-5, khoản này tăng theo số nhà đầu tư mà họ bảo trợ. Hãy kiểm tra các con số hiện hành trên bảng phí nộp hồ sơ của USCIS trước khi lập ngân sách, vì những con số này thay đổi.
- Công việc chuyên môn. Một chuyên gia kinh tế cho phương pháp luận về việc làm, luật sư di trú cho hồ sơ công nhận và dự án, luật sư chứng khoán cho các tài liệu chào bán, và một kế toán viên cho việc kiểm soát quỹ. Không một khoản nào trong số này là tùy chọn và không khoản nào rẻ.
- Thời gian. Chi phí thực sự. Xét duyệt công nhận, rồi xét duyệt dự án, rồi đơn của nhà đầu tư, rồi hàng chờ thị thực. Vốn đến sau mười tám tháng so với khi bạn cần không phải là vốn rẻ, dù lãi suất có nói gì đi nữa.
- Tuân thủ liên tục. Báo cáo thường niên, kiểm toán, quản trị quỹ, lưu trữ hồ sơ, giám sát người quảng bá. Việc này tiếp diễn chừng nào vẫn còn bất kỳ nhà đầu tư nào chưa hoàn tất việc gỡ bỏ điều kiện.
Nhà đầu tư gánh những chi phí riêng của họ, và những chi phí này định hình mức bạn có thể thu. Ngoài $800,000 trong Khu vực việc làm trọng điểm hoặc $1,050,000 ở ngoài khu vực đó, một nhà đầu tư thường trả phí quản lý cho trung tâm, phí nộp hồ sơ cho chính phủ, phí pháp lý và chi phí dịch thuật. Chi phí thực sự của EB-5: Các loại phí và chi phí ngoài khoản đầu tư trình bày toàn bộ các khoản. Hãy định giá phí quản lý của bạn dựa trên mức thị trường đang thu, chứ không dựa trên nhu cầu của bảng dự phóng tài chính của bạn.
Lợi thế thực sự duy nhất: tính việc làm gián tiếp
Dưới sự bảo trợ của trung tâm vùng, việc làm có thể được mô hình hóa bằng các phương pháp luận kinh tế được chấp nhận, bao gồm các mô hình dựa trên chi tiêu ghi nhận cả chi phí xây dựng và vận hành. Một nhà phát triển dự án không bao giờ có thể ghi vào sổ mười nhân viên trong bảng lương cho mỗi nhà đầu tư vẫn có thể hỗ trợ một đợt huy động lớn, bởi vì mô hình tính cả hiệu ứng lan tỏa kinh tế. Các quy tắc và yêu cầu về bằng chứng được nêu trong Tập 6, Phần G của Sổ tay Chính sách USCIS.
Hai lời cảnh báo. Mô hình phải dựa trên các dữ liệu đầu vào mà sau này bạn thực sự có thể chứng minh bằng tài liệu, bởi vì khi gỡ bỏ điều kiện USCIS so sánh dự phóng với bằng chứng. Và một hệ số nhân quá mạnh tay nhằm tối đa hóa đợt huy động hôm nay tạo ra rủi ro rằng ba năm sau nhà đầu tư của bạn không đạt hồ sơ I-829. Thất bại đó rơi vào họ, nhưng tổn hại về danh tiếng rơi vào bạn.
Thuê một trung tâm vùng thay vì tự xây dựng
Hầu hết các nhà phát triển dự án nên bắt đầu từ đây. Hợp tác với một trung tâm đã được công nhận sẵn có nghĩa là bạn hoàn toàn bỏ qua bước công nhận, sử dụng hạ tầng tuân thủ của họ, và ra thị trường trong một phần nhỏ thời gian. Bạn trả giá cho điều đó bằng phí và bằng việc mất quyền kiểm soát, và bạn thừa hưởng danh tiếng của họ, dù tốt hay xấu.
Hãy thẩm định trung tâm này gắt gao như một nhà đầu tư sẽ thẩm định bạn. Xem họ đã nộp bao nhiêu hồ sơ I-956F, các dự án trước đây của họ có đạt tới bước gỡ bỏ điều kiện hay không, và họ đã từng bị cưỡng chế thực thi hay chưa. Chấp thuận dự án mẫu EB-5: Điều đó có ý nghĩa gì với nhà đầu tư giải thích vì sao một dự án đã được USCIS xét duyệt là một luận điểm bán hàng mạnh hơn một lời hứa. Nếu một trung tâm đề nghị bảo trợ bạn mà không thẩm định gì về dự án của bạn, điều đó cho bạn biết mức độ thẩm định của họ đối với chính các thương vụ của họ trông ra sao.
Sự tuân thủ không bao giờ tắt
Việc công nhận có thể bị chấm dứt. Chấm dứt vì gian lận, khai báo sai sự thật hoặc không tuân thủ kéo dài có thể đẩy mọi nhà đầu tư trong dự án của bạn vào tình thế rối ren, dù các cải cách năm 2022 đã bổ sung sự bảo vệ cho những nhà đầu tư hành động ngay tình. Bạn sẽ cần quản trị quỹ hoặc kiểm toán hằng năm, các chính sách bằng văn bản, giám sát người quảng bá, và các hồ sơ cho phép bạn chứng minh từng đồng đô la đã đi đâu. Hãy xây dựng những điều đó trước khi khoản chuyển tiền đầu tiên đến, chứ không phải sau yêu cầu cung cấp bằng chứng đầu tiên.
Hãy xử lý khía cạnh chứng khoán với mức độ nghiêm túc tương đương. Các đợt chào bán cho nhà đầu tư nước ngoài vẫn là các đợt chào bán chứng khoán, và hành vi sai trái ở đây sẽ bị truy tố. USCIS duy trì một kênh để báo cáo gian lận và hành vi sai trái trong di trú, và các nhà đầu tư đúng là có sử dụng kênh này.
Thời hạn cho phép đang tới gần
Chương trình trung tâm vùng được cho phép hoạt động đến hết ngày 30 tháng 9 năm 2027, với sự bảo lưu quyền lợi cho các đơn nộp vào hoặc trước ngày 30 tháng 9 năm 2026. Nếu việc công nhận của bạn chỉ được chấp thuận gần những mốc thời gian đó, bạn đang chi tiền thật cho một cấu trúc mà cửa sổ huy động vốn có thể rất ngắn. Trong kịch bản đó, các đơn vị bảo trợ đã có công nhận sẵn và một dự án đã được chấp thuận ở vị thế tốt hơn một người mới vẫn còn đang chờ Form I-956.
Ai thực sự nên làm điều này
Hãy tự xây dựng trung tâm của riêng bạn nếu bạn có một chuỗi dự án lặp lại trên nhiều dự án trong một khu vực, một đội ngũ nội bộ có thể đảm nhận việc tuân thủ, sự kiên nhẫn tính bằng năm chứ không phải bằng quý, và một nhóm kiểm soát trong sạch sẽ vượt qua được khâu thẩm tra lý lịch. Hãy thuê một trung tâm nếu đây là một tài sản đơn lẻ, nếu lịch trình xây dựng của bạn đã cố định, hoặc nếu EB-5 chỉ là phần bổ sung cho cơ cấu vốn chứ không phải nền tảng của nó. Và hãy thành thật với chính mình về phương án thay thế: nếu đợt huy động nhỏ và bạn thực sự có thể tuyển dụng mười lao động cho mỗi nhà đầu tư, một cấu trúc độc lập không có trung tâm nào có thể đơn giản hơn, như được so sánh trong Trung tâm vùng so với EB-5 trực tiếp 2026: Con đường nào an toàn hơn cho $800K của bạn?.