Các nhà đầu tư tại Hàn Quốc và Đài Loan chọn một dự án EB-5 dựa trên độ vững chắc của phép tính tạo việc làm hơn là vị trí của nó trong hàng đợi, bởi vì không nước nào có tình trạng tồn đọng thị thực gần với quy mô của Trung Quốc đại lục. Một gia đình nộp hồ sơ từ Seoul hay Đài Bắc phải chờ thời gian xét duyệt, chứ không phải chờ mốc giới hạn theo từng quốc gia, nên chất lượng của thương vụ quyết định kết quả thường xuyên hơn nhiều so với lịch trình. Cả hai thị trường đã đưa vốn sang Hoa Kỳ trong hơn hai thập kỷ, và họ đã hội tụ về gần như cùng một bài kiểm tra.
Một dự án EB5 đáng tin cậy, theo nghĩa mà hai thị trường này sử dụng cụm từ đó, là dự án mà phép tính tạo việc làm vẫn còn hiệu lực trong một năm khó khăn của nhà tài trợ. Phần còn lại của quá trình thẩm định phụ thuộc vào chính bài kiểm tra duy nhất đó.
Vì sao hai thị trường này vẫn ổn định trong khi các thị trường mới hơn dao động
Cả hai nền kinh tế đều có ngành ngân hàng tư nhân phát triển sâu và bề dày đầu tư ra nước ngoài, nên việc chuyển $800,000 ra nước ngoài là một thủ tục tuân thủ chứ không phải một cuộc chạy vạy tìm ngoại tệ. Nhà đầu tư Hàn Quốc thường là chủ doanh nghiệp cỡ vừa thế hệ thứ hai hoặc lãnh đạo cấp cao tại các tập đoàn niêm yết. Nhà đầu tư Đài Loan nghiêng về các gia đình làm sản xuất và những chuyên gia có chứng chỉ hành nghề, nhiều người trong số đó đã sở hữu bất động sản hoặc tài khoản môi giới tại Hoa Kỳ. Nguồn tiền trong cả hai nhóm này đều có lịch sử được ghi chép lại từ nhiều năm trước, và đó chính xác là điều mà quá trình thẩm tra nguồn vốn phía sau Mẫu đơn I-526E được thiết kế để kiểm tra.
Nhu cầu ở đây cũng vượt qua các cú sốc chính sách tốt hơn so với các thị trường mới hơn, bởi người mua hiếm khi chạy theo một mốc hạn chót. Một gia đình ở Đài Bắc bắt đầu cân nhắc chuyện định cư tại Hoa Kỳ khi con gái họ vào trung học phổ thông sẽ sẵn lòng chờ gần trọn một năm cho một đợt chào bán mà họ ưng ý. Các thị trường mới hơn thì không.
Suất thị thực riêng của Đài Loan, và điều nó không bảo vệ bạn khỏi
Đài Loan được xem là một khu vực tính hạn ngạch (chargeability area) riêng cho mục đích cấp thị thực định cư, nên người mang hộ chiếu Đài Loan không thừa hưởng hàng đợi EB-5 của Trung Quốc đại lục. Mức trần bảy phần trăm cho mỗi quốc gia nằm trong 8 U.S.C. 1152, và nó chỉ có hiệu lực khi nhu cầu của một quốc gia vượt quá phần của quốc gia đó trong nguồn cung EB-5 hằng năm. Nguồn cung đó đến lượt mình lại bị giới hạn, bởi 8 U.S.C. 1153 ấn định EB-5 ở mức 7.1 phần trăm tổng số thị thực dựa trên việc làm trên toàn thế giới. Hàn Quốc và Đài Loan chưa từng chạm đến mức trần đó.
Tuy nhiên, việc đang ở trạng thái hiện hành (current) là một điều kiện, không bao giờ là một sự bảo đảm. Nhu cầu có thể thay đổi ngay trong một năm, và các nhóm dành riêng được lập ra vào năm 2022 vận hành những hàng đợi riêng của chúng. Bất cứ ai so sánh các mốc thời gian đều nên đọc điều đã xảy ra với hàng đợi EB-5 của Trung Quốc, bởi nó phát sinh từ một vị thế trông rất giống với vị thế của Hàn Quốc hiện nay.
Cách nhà đầu tư Seoul và Đài Bắc định nghĩa một dự án EB5 đáng tin cậy
Hãy hỏi tỷ lệ việc làm thay vì con số nổi bật. Một dự án quảng cáo 1,500 việc làm trên 100 nhà đầu tư mang lại 15 việc làm cho mỗi nhà đầu tư, tức mức đệm 50 phần trăm so với mức mười việc làm theo luật định. Một dự án quảng cáo 1,100 việc làm trên cùng 100 nhà đầu tư gần như không có mức đệm nào cả, và một sự chậm trễ xây dựng chín tháng có thể ngốn hết phần ít ỏi còn lại.
Danh sách kiểm tra được lưu truyền giữa các cố vấn Hàn Quốc và Đài Loan thường như sau:
- Tình trạng I-956F. Xác nhận rằng trung tâm vùng đã nộp Mẫu đơn I-956F cho đợt chào bán cụ thể này. Một khi mẫu đơn đó đã được nộp, bạn có thể nộp I-526E của mình. USCIS phải chấp thuận I-956F trước khi đơn của bạn có thể được chấp thuận, nhưng việc trì hoãn nộp hồ sơ của chính bạn cho đến khi có sự chấp thuận đó chỉ đẩy ngày ưu tiên của bạn ra xa hơn mà không mang lại lợi ích gì.
- Vị trí trong cơ cấu vốn. Khoản vay xây dựng ưu tiên (senior) đứng trên nợ trung gian (mezzanine), vốn đứng trên cổ phần ưu đãi (preferred equity). Hãy có được vị trí của bạn bằng văn bản.
- Điều khoản ký quỹ và giải ngân. Hãy nắm rõ điều kiện kích hoạt chính xác chuyển $800,000 của bạn ra khỏi tài khoản ký quỹ và vào công ty dự án.
- Báo cáo của nhà tài trợ trên Mẫu đơn I-956G. Bản báo cáo thường niên mà một trung tâm vùng nộp cho USCIS cung cấp cho bạn thứ có thể kiểm chứng thay vì một tờ quảng cáo.
- Ai đã nhận hoa hồng. Theo đạo luật năm 2022, những người môi giới quảng bá phải được công bố, và Mẫu đơn I-956K đăng ký họ với USCIS.
Các suất dành riêng đã làm dịch chuyển dòng tiền và nâng cao gánh nặng thẩm định
EB-5 Reform and Integrity Act of 2022 đã dành riêng 20 phần trăm số thị thực EB-5 hằng năm cho các dự án nông thôn và 10 phần trăm cho các khu vực có tỷ lệ thất nghiệp cao. Thêm 2 phần trăm nữa dành cho hạ tầng công cộng. Nông thôn có suất dành riêng lớn nhất cùng với việc xử lý ưu tiên đối với đơn nền tảng, đó là lý do vì sao rất nhiều đợt chào bán được tiếp thị vào châu Á sau năm 2022 là dự án nông thôn.
Một thương vụ nông thôn thường nằm ở nơi mà một nhà đầu tư Đài Bắc chưa từng đặt chân đến. Điều đó làm tăng gánh nặng thẩm định. Hãy tự mình kiểm chứng các số liệu thất nghiệp của hạt (county) đó thông qua chuỗi dữ liệu thất nghiệp khu vực địa phương của Bureau of Labor Statistics thay vì chấp nhận thư TEA của nhà tài trợ theo giá trị bề mặt.
Nơi các hồ sơ này thực sự bị đình trệ: nguồn vốn
Việc chấp thuận hiếm khi phụ thuộc vào dự án. Nó phụ thuộc vào giấy tờ.
Các ngân hàng Hàn Quốc yêu cầu báo cáo ngoại hối đối với đầu tư ra nước ngoài, và mục đích được nêu trên các báo cáo đó phải khớp với điều mà I-526E nói về việc dùng số tiền để làm gì. Ngân hàng trung ương Đài Loan giới hạn số tiền một cá nhân có thể chuyển ra nước ngoài trong một năm mà không cần phê duyệt trước, đó là lý do các gia đình Đài Loan thường chia một khoản đầu tư $800,000 duy nhất cho hai người chuyển tiền rồi sau đó phải chứng minh khoản tặng cho hoặc khoản vay giữa họ với nhau. Không vấn đề nào trong hai vấn đề này khó giải quyết. Cả hai đều mang tính chí mạng khi bị phát hiện ba tuần trước hạn chót chuyển tiền.
Hãy chuẩn bị cho những yêu cầu về tờ khai thuế của nhiều năm và sổ đăng ký cổ đông của mọi công ty bạn nắm giữ. Bổ sung hợp đồng bán tài sản đối với bất kỳ tài sản nào bạn đã thanh lý để huy động vốn. USCIS trình bày tiêu chuẩn mà họ áp dụng trong Tập 6, Phần G của Sổ tay Chính sách, và ngưỡng chứng cứ là ưu thế của chứng cứ (preponderance of the evidence) chứ không phải sự chắc chắn tuyệt đối.
Giải quyết các vấn đề thuế trước buổi phỏng vấn tại lãnh sự
Thẻ xanh khiến bạn trở thành người cư trú thuế của Hoa Kỳ đối với thu nhập toàn cầu. Cả Hàn Quốc và Đài Loan đều đánh thuế người cư trú của mình, và hai hệ thống này tương tác với hệ thống Hoa Kỳ theo những cách mà việc lập kế hoạch trước vài tháng sẽ được đền đáp. Có hai quy tắc phát huy hiệu lực ngay lập tức. Thời gian ở tại Hoa Kỳ có thể khiến bạn trở thành người cư trú thuế trước cả khi có bất kỳ thẻ xanh nào, theo bài kiểm tra hiện diện đáng kể (substantial presence test) của IRS. Và bất kỳ cá nhân thuộc diện Hoa Kỳ nào có tài khoản tài chính ở nước ngoài vượt quá $10,000 tính gộp tại bất kỳ thời điểm nào trong năm dương lịch đều phải nộp FBAR cho FinCEN.
Những mốc hạn chót đáng ghi vào lịch ngay bây giờ
Chương trình Trung tâm Vùng được cho phép hoạt động đến hết ngày 30 September 2027. Điều khoản bảo lưu quyền lợi (grandfathering) theo 8 U.S.C. 1153(b)(5)(S) áp dụng cho các đơn được nộp vào hoặc trước ngày 30 September 2026, và những đơn đó tiếp tục được xử lý ngay cả khi việc cho phép hoạt động sau này hết hiệu lực. Lần điều chỉnh theo lạm phát đầu tiên đối với các ngưỡng đầu tư có hiệu lực vào ngày 1 January 2027, nâng mức TEA lên trên $800,000 và mức tiêu chuẩn lên trên $1,050,000.
Các gia đình đang cân nhắc liệu một khoản đầu tư có bao trùm được tất cả mọi người hay không nên đọc trang của chúng tôi về EB-5 cho nhiều thành viên trong gia đình, nơi giải thích ai đi kèm theo đơn của người nộp chính và ai thì không. Nếu bạn muốn có một sự đối chiếu với các thị trường châu Á mới hơn, bức tranh tại Singapore và Malaysia rất đáng tham khảo.
Hai sai lầm lặp đi lặp lại ở cả hai thị trường
Chia $800,000 cho hai dự án để phân tán rủi ro là sai lầm thứ nhất. Nó thất bại vì những lý do mà chúng tôi trình bày trong bài viết về việc đa dạng hóa một khoản đầu tư EB-5 duy nhất, và sự thất bại đó mang tính cấu trúc.
Xem một ngày ưu tiên hiện hành như một điều kiện vĩnh viễn là sai lầm thứ hai. Hãy nộp hồ sơ khi tiền và giấy tờ của bạn đã sẵn sàng. Đừng nộp chỉ vì có người nói với bạn rằng hàng đợi trông có vẻ thoải mái trong quý này.