Khu vực có tỷ lệ thất nghiệp cao đối với EB-5 là một khu điều tra dân số (census tract), hoặc một nhóm các khu liền kề, nơi tỷ lệ thất nghiệp trung bình có trọng số đạt ít nhất 150 phần trăm mức trung bình toàn quốc. Kể từ EB-5 Reform and Integrity Act of 2022, chỉ Bộ An ninh Nội địa (Department of Homeland Security) mới có thể chỉ định một khu như vậy. Các tiểu bang mất hoàn toàn quyền đó. Đầu tư vào một Khu vực việc làm trọng điểm, tức là một khu vực thất nghiệp cao hoặc một khu vực nông thôn, làm giảm mức vốn yêu cầu từ $1,050,000 xuống $800,000 và đưa đơn xin vào một hạng mục thị thực được dành riêng. Mỗi lần chỉ định giờ đây có hiệu lực trong hai năm thay vì mãi mãi, và chính thời điểm hết hiệu lực đó khiến nhà đầu tư mắc bẫy.
Khu vực việc làm trọng điểm thực chất là gì
TEA là một địa điểm, không phải một mức giá. Có hai loại đủ điều kiện.
Nông thôn nghĩa là nằm ngoài mọi khu vực thống kê đô thị (metropolitan statistical area) và nằm ngoài ranh giới bên ngoài của bất kỳ thành phố hay thị trấn nào có dân số từ 20,000 người trở lên, tính theo cuộc điều tra dân số mười năm gần nhất. Cả hai điều kiện phải cùng thỏa mãn. Một địa điểm cách một thị trấn 25,000 dân ba dặm thì không phải nông thôn, dù tờ quảng cáo có mô tả vùng quê một cách trìu mến đến đâu.
Thất nghiệp cao nghĩa là phép thử 150 phần trăm, áp dụng cho khu hoặc các khu liền kề nơi doanh nghiệp thương mại mới chủ yếu hoạt động kinh doanh. Khung pháp lý nằm trong 8 U.S.C. 1153, đạo luật nhập cư dựa trên việc làm, và các định nghĩa quy định cũ hơn vẫn còn tại 8 CFR 204.6.
Nông thôn còn có lợi thế về xử lý bên cạnh lợi thế về giá. RIA yêu cầu USCIS ưu tiên các đơn xin thuộc khu vực nông thôn, và 20 phần trăm hạn ngạch EB-5 hằng năm được dành riêng cho các dự án nông thôn so với 10 phần trăm cho các khu vực thất nghiệp cao. Hạ tầng công cộng chiếm thêm 2 phần trăm nữa.
Phép thử 150 phần trăm, bằng con số
Lấy tỷ lệ thất nghiệp toàn quốc cho kỳ tham chiếu. Nhân với 1.5. Nếu tỷ lệ của khu trong cùng kỳ đó bằng hoặc cao hơn kết quả, khu đó đạt.
Một ví dụ cụ thể sẽ làm rõ điều này. Với tỷ lệ toàn quốc là 4.0 phần trăm, ngưỡng là 6.0 phần trăm. Sáu phẩy bốn phần trăm vượt qua một cách thoải mái. Một khu ở mức 5.8 phần trăm thì không, và khoảng cách đó không thể lấp đầy bằng cách vay tỷ lệ thất nghiệp từ một khu phố khó khăn cách đó hai dặm mà không có chung ranh giới với khu của dự án.
Khi sử dụng một nhóm các khu, phép tính chạy trên tỷ lệ trung bình có trọng số của toàn bộ nhóm. Trọng số dân số quyết định. Việc gắn một khu nhỏ khó khăn vào một khu lớn thịnh vượng chỉ làm dịch chuyển mức trung bình rất ít, và đó chính là mục đích của quy tắc này.
Ai quyết định bây giờ, và vì sao có sự thay đổi
Trước năm 2022, các cơ quan phát triển kinh tế tiểu bang phát hành thư TEA và USCIS thường chấp nhận chúng. Các tiểu bang có động cơ rõ ràng để hào phóng, vì một lá thư TEA đồng nghĩa với vốn rẻ hơn cho một dự án phát triển địa phương mà không tốn kém gì cho ngân khố tiểu bang, được ký duyệt bởi một cơ quan không bao giờ phải bảo vệ các phép tính trước bất kỳ ai ở Washington.
Điều diễn ra sau đó là sự thao túng ranh giới theo khu điều tra dân số. Người ta nối các chuỗi khu từ một tòa tháp sang trọng ở một quận giàu có ra tới một khu phố thất nghiệp cao ở xa, từng khu một, cho đến khi tỷ lệ trung bình có trọng số vượt qua ranh giới.
RIA đã chấm dứt thực tiễn này. DHS đưa ra quyết định, các nhóm khu phải thực sự tiếp giáp với khu của dự án, và phép tính được chạy trên toàn bộ nhóm. EB-5 Reform and Integrity Act of 2022 (RIA): Quy tắc, hạn ngạch dành riêng, phí trình bày gói thay đổi rộng hơn đã đến trong cùng đạo luật.
Các lần chỉ định hết hiệu lực, và đó là nơi các đơn xin bị tổn hại
Một lần chỉ định TEA có hiệu lực trong hai năm và có thể được gia hạn.
Các lần chỉ định nông thôn trên thực tế ổn định. Ranh giới đô thị và dân số thị trấn thay đổi chậm, nên một địa điểm nông thôn đủ điều kiện năm ngoái thì gần như chắc chắn vẫn còn đủ điều kiện. Các lần chỉ định thất nghiệp cao lại hành xử rất khác. Chúng dựa trên số liệu thống kê lao động vốn được cập nhật, và một khu có thể tụt lại xuống dưới ngưỡng 150 phần trăm khi tình hình tuyển dụng địa phương cải thiện. Tin tốt cho khu phố. Tin xấu cho một đợt chào bán được định giá $800,000 dựa trên giả định rằng lần chỉ định sẽ vẫn còn hiệu lực.
Kiểu thất bại này rất cụ thể và đáng để hình dung. Một bản ghi nhớ chào bán (offering memorandum) dẫn một lần chỉ định có được một hoặc hai năm trước khi in. Một nhà đầu tư đọc nó với thiện chí và chuyển tiền. Đến lúc Form I-526E đến USCIS, lần chỉ định đã hết hiệu lực hoặc khu không còn đạt nữa, và đơn xin đối mặt với yêu cầu $1,050,000 so với $800,000 vốn đã đăng ký.
Đó là một vấn đề $250,000 bị phát hiện vào thời điểm tồi tệ nhất có thể.
Bằng chứng TEA yếu là một trong những thứ mà cán bộ xét duyệt xem xét gắt gao nhất, một chủ đề được đề cập trong Dấu hiệu cảnh báo của USCIS trong EB-5 2026: Điều gì khiến hồ sơ của bạn rủi ro cao. Chính sách xét duyệt về tất cả những điều này nằm trong Tập 6, Phần G của Cẩm nang Chính sách USCIS.
Tự kiểm tra tuyên bố
Cả hai phép thử đều không cần đến một nhà kinh tế, và việc tự chạy kiểm tra một lần, với bản ghi nhớ chào bán mở ở một cửa sổ và dữ liệu liên bang miễn phí ở cửa sổ khác, cho bạn biết rất nhiều về mức độ cẩn trọng trong công việc của nhà tài trợ. Việc này mất khoảng một giờ.
Đối với một tuyên bố nông thôn, lấy địa chỉ dự án và xác nhận hai điều. Nó nằm ngoài mọi khu vực thống kê đô thị, có thể kiểm chứng đối chiếu với các định nghĩa khu vực đô thị và tiểu đô thị của Cục Điều tra Dân số. Và nó nằm ngoài ranh giới bên ngoài của mọi thành phố hay thị trấn có từ 20,000 người trở lên. Con số có giá trị quyết định là cuộc điều tra dân số mười năm gần nhất chứ không phải một ước tính, và dữ liệu dân số của Cục Điều tra Dân số cho bạn con số của địa phương đó trong vài phút.
Đối với một tuyên bố thất nghiệp cao, hãy hỏi lần chỉ định bao gồm những số khu nào và đã dùng kỳ dữ liệu nào. Sau đó so sánh tỷ lệ của khu với 150 phần trăm tỷ lệ toàn quốc trong cùng kỳ đó, bằng cách sử dụng Thống kê Thất nghiệp Khu vực Địa phương của Cục Thống kê Lao động. Một nhà tài trợ không thể nêu tên các khu là đang trích dẫn kết luận của người khác chứ không phải phân tích của chính mình.
Những câu hỏi cần đặt cho nhà tài trợ bằng văn bản
- Dự án này dựa vào phép thử nào, nông thôn hay thất nghiệp cao?
- Ngày trên lần chỉ định là ngày nào, và khi nào nó hết hiệu lực?
- Phép tính thất nghiệp được xây dựng dựa trên kỳ dữ liệu nào?
- Nếu lần chỉ định hết hiệu lực trước khi đơn xin của tôi được xét duyệt, thỏa thuận đăng ký có yêu cầu tôi phải bù thêm lên $1,050,000 không?
Câu hỏi cuối cùng đó là câu mà nhà tài trợ ít thích trả lời nhất, và đó chính xác là lý do vì sao nên hỏi. Câu trả lời nằm trong thỏa thuận đăng ký chứ không phải trong bộ tài liệu tiếp thị. Lời trấn an bằng miệng từ một nhân viên bán hàng chẳng có giá trị gì tại một buổi xét duyệt hai năm sau đó.
Điều gì thay đổi vào ngày 1 tháng 1 năm 2027
Các con số $800,000 và $1,050,000 được điều chỉnh theo lạm phát lần đầu tiên vào ngày 1 tháng 1 năm 2027, và cứ mỗi năm năm sau đó. Mức chiết khấu TEA không biến mất, vì cả hai con số cùng dịch chuyển theo cùng một công thức. Ngưỡng đầu tư EB-5: Mức tối thiểu $800,000 cho Khu vực việc làm trọng điểm phân tích chi tiết phép tính này.
Một nhà đầu tư lựa chọn giữa một dự án TEA và một dự án không phải TEA nên cân nhắc các hạng mục thị thực được dành riêng nặng ký ngang với giá cả. Các phần dành riêng đó mở ra vào năm 2022 mà không có hàng chờ phía sau, điều đã khiến chúng trở thành con đường ngắn hơn cho công dân của các quốc gia bị tồn đọng hồ sơ. Quy tắc Hiện đại hóa năm 2019 (2019 Modernization Rule) đã cố gắng siết chặt ranh giới TEA bằng quy định và đã bị bãi bỏ tại tòa án, một lịch sử được kể trong Vì sao EB-5 đi từ $500K lên $900K rồi quay lại: Quy tắc Hiện đại hóa năm 2019, nên phiên bản luật định được ban hành năm 2022 mới là phiên bản trụ lại.
Còn một điều nữa đáng nói ra thành lời. Một lần chỉ định TEA làm cho một khoản đầu tư rẻ hơn và hoàn toàn không nói lên điều gì về việc dự án đó có tốt hay không.